出行/免税：清凉经济正当时，5月韩国免税同环比下降

出行/旅游：国家气候中心预测，赤道中东太平洋将于今夏进入厄尔尼诺状态，此次厄尔尼诺出现时间前置，历史数据显示厄尔尼诺年我国大范围气温距平提升，其中北方地区包括西北、华北、东北升温幅度较大，2023年或是最热一年；厄尔尼诺现象或将催化夏季异地避暑旅游需求快速释放，避暑旅游经济市场空间广阔，根据文旅部，全国避暑旅游产业市场规模有望达1.2-1.5万亿元；亲子游、康养游、研学游需求旺盛，供应端“避暑旅游+”链条不断延伸。访港数据追踪：本周（6.25-7.1）内地访客总入境人次达522555人，环比-8.8%，日均7.47万人，恢复至2019年月度（6月）日均的55.6%。免税：根据KDFA，2023年5月韩国免税销售额8.89亿美元，同比-20.65%，连续13个月同比下降，环比-5.01%；国外游客购物人次持续恢复达51万人，环比+16.06%，国外游客人均消费1387美元，环比-16.6%，整体处于下行通道；珠免新中标江门、鹤山港项目，持续加码水路口岸免税。

餐饮/酒店/人服：上半年新增餐企200万家，锦江增资改善海外资本结构

(相关资料图)

餐饮：上半年全国新增餐企逾200万家，竞争加剧，租金上涨；红餐研究院发布茶饮报告，2023年茶饮市场规模较2022年增长，中端已饱和，高端市场竞争相对较小。酒店：锦江增资海外子公司，以降低财务费用；东呈更新招股书，加盟酒店占比99.9%，疫情三年连续盈利。人力资源：人社部出台《人力资源服务机构管理规定》，就准入、服务规范及监管方面做出明确规定。

医美：湃肽生物有望成为A股美容肽第一股，锦波生物IPO注册申请通过

湃肽生物：6月28日，湃肽生物在深交所递交招股书，拟创业板挂牌上市。湃肽生物是国内最大的化妆品多肽原料供应商，合作了珀莱雅、华熙生物、丸美等知名化妆品企业。2021年湃肽生物在我国多肽化妆品原料市场中市占率第一。

锦波生物：6月29日，证监会同意锦波生物IPO注册申请。锦波生物将成为北交所“重组胶原蛋白第一股”，同时也是国内第二家重组胶原蛋白上市企业。

本周社服板块整体下跌，教育、旅游类领涨

本周（6.26-6.30）社会服务指数-1.30%，跑输沪深300指数0.74pct，在31个一级行业中排名第20；2023年初至今社会服务行业指数-5.92%，低于沪深300指数的-1.09%，在31个一级行业中排名第19。本周（6.26-6.30）教育、旅游类标的领涨。

受益标的：科思股份、大丰实业、佳禾食品、倍加洁、医思健康、复星旅游文化、科锐国际、北京城乡、外服控股、中国中免、海伦司、九毛九、康冠科技、华熙生物、爱美客、珀莱雅、贝泰妮、锦江酒店、首旅酒店、中国黄金、米奥会展。

风险提示：疫情反复，项目落地不及预期，出行不及预期，行业竞争加剧等。